只是公司欺诈有多普遍?

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最近访问盐湖城,亚历山大·戴克下令中国外卖和获得品牌幸运饼祝他财富和促进FTX,想必打包加密前帝国的史诗崩溃。“我应该保存它,”他遗憾地说。

戴克先生是教授金融在多伦多大学,刚刚发表了煽动性的新的研究公司欺诈行为的普遍性。传递的研究在学术界在最近几周,世界和已成为一个魅力总顾问、企业领导人和投资者。

它表明,只有约三分之一的欺诈上市公司实际上曝光,欺诈是令人不安的是常见的。戴克先生和他的同事估计,大约40%的公司都承诺会计违规和10%是犯什么被认为是证券欺诈、破坏股票价值的1.6%——大约每年8300亿美元在2021年。

“人们不明白的是广泛的企业欺诈的问题,“戴克说关于他的研究,发表在本月的会计研究的回顾。

冰山一角

去年,特雷弗•弥尔顿尼古拉的创始人,电动汽车制造商和伊丽莎白·霍尔姆斯Theranos血液检测公司的创始人都在高调试验发现犯有欺诈。福尔摩斯的判决恰逢FTX的迅速下降,由山姆Bankman-Fried,剩下的2022年明显欺诈的味道。

但欺诈行为的数量在任何给定的时间保持相当稳定,戴克先生说。

戴克先生和他的同事们想在上市公司的不当行为的外表来找出多少通常未被发现的。要做到这一点,他们首先检查会计历史上一段独特的审查,2001年的审计事务所安达信在安然的倒闭。

当时,公司以前的客户都是在聚光灯下和新的审计师更积极揭露不法行为,考虑到怀疑即将与安达信公司工作过。这会使欺诈他们发现更准确的速度比其他措施。但调查没有发现更多的不法行为在安达信的客户比其他企业依赖其他审计师。相同比例的欺诈行为出现在与其他研究一组比较,导致他们得出的结论是一致的。他们用这种欺诈的速度得出这样的结论:大约三分之一的公司欺诈没有人会注意到。

考虑到常见的欺诈是在上市公司审计,戴克先生说,不当行为可能更普遍的私营企业,尤其是在加密,只有管理松散。

在战壕里

即使是那些花了他们的职业生涯挖掘企业不当行为很难估计有多少欺诈在大企业,以及如何检测到小。

前专员和临时Allison Herren李主席在美国证券交易委员会(sec),曾作为一个执法律师和内部管理不善的业务。她说她非常熟悉的人们如何在商业尝试挑战极限,但惊讶于研究估计三分之一的不端行为没有人会注意到。

在2000年代早期,李女士是一家律师事务所的合伙人在丹佛,她曾在电信提供商Qwest国际通讯,作为顾问公司租借然后由约瑟夫那西奥掌舵。她经常发现自己建议客户对公司提出的风险措施进行匆忙和以最小的法律审查,她说。2007年,那乔被判犯有证券欺诈和被判监禁。

不过,很难证明不端行为和目标每个人参与不法行为,李女士说。人经常感到他们只是测试边界而不是违反法律,这种方案可以在大公司的。“起诉欺诈你必须展示意图,”她说。“在大型上市公司的强硬,因为需要一个村庄一样提交欺诈。”

解决这个问题的方法之一是消除需要显示犯罪意图并使其容易惩罚高管允许不法行为看,此举提出的在2019年马萨诸塞州的民主党参议员伊丽莎白·沃伦。该法案给予了一点支持。

心理学的一个诈骗犯

公司犯罪战士同意欺诈是一个大问题。但是一些至关重要的新研究的广阔的术语。研究依赖于研究不同定义,应用于各种类型的不当行为,包括解决案件引发的会计违规的指控没有最终被证明的起诉。

”“欺诈”一词的使用在本文的标题是很有问题。作者承认他们使用“欺诈”这个词“松散”,为简单起见,”约瑟夫说,斯坦福大学法学院教授,前证券交易委员会委员和创造者的一个数据库,追踪联邦证券欺诈案件。”但他们称之为欺诈事件包括涉嫌欺诈,没有欺诈,诚实的错误和对会计处理意见的分歧。调用这些事件“欺诈”就像“松散”调用鼠标大象为了‘简单’然后合理化过于宽泛的分类,因为两者都是哺乳动物。就像老鼠不是大象,涉嫌欺诈不是骗子,和意见的分歧也不是骗子。”

一个典型的诈骗犯的心态的核心定义问题,说唐纳德Langevoort乔治敦大学的法律中心,美国证券交易委员会前特别顾问曾写过大量有关企业犯罪和熟悉研究潜在戴克先生和他的同事们的研究。

从法律上讲,检察官必须证明意图欺骗,但这并不容易,因为罪犯通常是专家在对自己撒谎,对规则和挑衅,他说。“人们在安然确信会计是坏的,他们都很好,”他说。“高管们认为这样会越线。”

美国证券交易委员会最近采用一个规则旨在改变这种心态。本月晚些时候生效,它需要注册公司制定弥补性收入政策。这些规则使公司恢复激发动机的现任或前任高管支付如果是基于错误的财务报表和业务被迫做一个会计重述。

知道自己的奖金在直线上鼓励甚至挑衅的高管更警惕,Langevoort先生说。但新规则,其他打击企业欺诈行为,让一些企业。

Bankman-Fried FTX,现在被软禁在他父母的家在加州,等待审判在刑事欺诈指控的数组。他的控转移数十亿美元的企业,促进几乎没有财务记录的事实。在采访和社会媒体,在他的新垂直叠加通讯,倒下的高管坚称他没有偷基金和可以保存FTX如果律师没有迫使他放弃他的点作为ceo,在11月申请破产。

“自欺猖獗的加密,但它不像在传统的金融人说官僚阻碍了我们前进的步伐,”Langevoort先生说。“它更像是有一个勇敢的新世界发明,你必须打破一些鸡蛋煎蛋卷。”

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